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国内首单“碳中和”金融债全球发行 2021中国bb电子官方网站下载债有望迎来爆发期
来源:21世纪经济报道 公布日期:2021/3/19 点击次数:387

据了解,本期债券发行规模不超越200亿元,是目前全市场发行金额最大的专项用于助力实现碳达峰、碳中和目标的bb电子官方网站下载债券。

国内首单“碳中和”专题bb电子官方网站下载金融债券胜利发行。

3月18日,国家开发银行正式面向全球投资人发行首单“碳中和”专题“债券通”bb电子官方网站下载金融债券。据了解,本期债券发行规模不超越200亿元,是目前全市场发行金额最大的专项用于助力实现碳达峰、碳中和目标的bb电子官方网站下载债券。

据21世纪经济报道记者了解,该期债券最终中标利率为3.07%,低于3.15%的市场预估中值。

依照发行计划,国开行将在上清所发行不超越192亿元人民币的“21国开绿债01清发”,另发行不超越8亿元的“21国开绿债01”柜台债。据悉,上述债券均已按计划发行,其中,3年期“21国开绿债01清发”全场投标倍数(认购倍数)为8.19倍,受到市场追捧。

2020年中央经济工作会议将“做好碳达峰、碳中和工作”作为2021年重点工作。

今年2月9日,交易商协会在bb电子官方网站下载债务融资工具项下bb电子官方网站下载推出碳中和债,要求募集资金专项用于具有碳减排效益的bb电子官方网站下载项目。

上交所、深交所辨别于2021年2月25日、2021年3月5日也推出碳中和公司债券。截至3月18日,国内已有23只“碳中和”债发行,规模合计259.14亿元。

而此次国开行发行的则是我国首只“碳中和”金融债。作为此次金融债主承销商的一员,中金公司固定收益部董事总经理、全球利率业务执行卖力人孙琳在接受21世纪经济报道记者专访时指出,目前国内企业间接融资依赖性较强,金融机构通过“碳中和”金融债的发行,可以从源头上更好地支持bb电子官方网站下载及“碳中和”项目需求,激活信贷体系支持bb电子官方网站下载融资和转型融资的巨大潜能。

200亿资bb电子官方网站下载向风力、太阳能项目

差别于普通的债券发行,作为bb电子官方网站下载债券分支的碳中和债务融资工具资金用途更加聚焦,且需要第三方专业机构出具评估认证报告,以明确披露碳减排等环境效益信息,确保碳减排效益“可计算、可核查、可检验”。

本次国开行公布的“碳中和”专题bb电子官方网站下载金融债券,也获得了第三方认证机构联合赤道认证通过。

此次募集资金拟投向包括节能、清洁bb电子官方网站下载、清洁能源、污染防治、生态维护和适应气候变革、资源节约与循环利用等bb电子官方网站下载财产项目。

在筛选金融债支持的具体bb电子官方网站下载项目上,国开行要求具有预期可量化的bb电子官方网站下载环境收益指标,选取规范为项目预期的节能率大于50%。另外,项目也需采用bb电子官方网站下载节能技术或bb电子官方网站下载节能生产办法,或者项目自身契合国家节能减排及bb电子官方网站下载循环bb电子官方网站下载政策支持。

从认证报告的内容来看,本期碳中和金融债券募集资金拟投放的风力发电和太阳能发电项目位于“三北”大型风电基地的内蒙古、甘肃、青海等地,局部太阳能发电项目为光伏扶贫项目。其中,风力发电项目35个、太阳能发电项目11个,拟投放金额合计为人民币205.9亿元。

以上述贮藏项目为基础,本次发行的“碳中和”金融债预计将每年节约标煤734.97万吨,减少二氧化碳排放1899.73万吨,减少二氧化硫排放4269.73吨,减少氮氧化物排放4677.52吨,并削减烟尘911.52吨。

除支持实体企业bb电子官方网站下载项目间接融资外,孙琳指出,通过bb电子官方网站下载债券及“碳中和”债的发行,金融机构能够有效梳理bb电子官方网站下载和“碳中和”信贷的筛选以及投放规范,配合相关的bb电子官方网站下载财产政策,实现更高效的资源引导和分派,确保资金能够切实流向bb电子官方网站下载和碳中和的财产领域。

“金融机构尤其是银行,在整个金融体系间发挥着媒介核心的作用,在信息获取、资源引导分派上都具有独到的优势。预计未来金融机构发行的‘碳中和’金融债,将在发行体量和市场占比上进一步提高,并且会加速进行,这关于实现碳中和的目标具有十分积极的意义。”孙琳认为。

对接国际发债规范

在身为国内首单“碳中和”金融债的同时。此次国开行发行的债券也是国内首单获得国际气候债券建议组织(CBI)贴标认证的“碳中和”债券,募投项目在契合中国人民银行bb电子官方网站下载债券相关规范的同时,还满足国际最新气候债券规范(V3.0版)要求。

根据CBI(气候债券建议组织)数据,国内所发行的bb电子官方网站下载债券仅有约一半契合国际规范。因而在业内看来,此次发行的金融债引入国际规范将更有助于吸引海外投资者投资。

孙琳指出,随着中国债市的加速开放,境外投资者关于境内债券投资的需求在继续增长。据她介绍,2020年境外机构对我国债券的增持力度高达1.03万亿,相较2018年次高位实现翻番,创下历史之最,“预计在2021年还会有十分大的增长”。

“境外资金很多都是来投债券的,并且很多有着自身的主题和专项需求,比方bb电子官方网站下载债、‘碳中和’债。境内债市关于海外投资者的吸引力在增加,此时提供契合国际规范的‘碳中和’债券投资标的,关于金融市场的开放和人民币的国际化,具有很重要的意义。”孙琳称。

此次“碳中和”金融债还设置了“债券通”的属性。孙琳指出,“债券通”的设置即是为了便当境外投资者加入债券投资和交易。“此次‘碳中和’金融债向国际规范看齐,据我们了解海外投资者对此认可度和兴趣很高,设置‘债券通’就在渠道上提供了便当。”

值得一提的是,据21世纪经济报道记者了解,上清所还将以本期“碳中和”金融债券为主要标的,首次公布“碳中和”债券指数。

此前国内也公布了沪深300ESG和中证800ESG等债券指数。孙琳就透露称,本次上清所公布的“碳中和”债券指数,更偏重于ESG中低碳节能领域因素标的,不但可以为投资者提供细分领域的投资工具,对完善中国的ESG指数体系也能够起到推进作用。

2021中国绿债大爆发

2月9日,南方电网、三峡bb电子官方网站下载、华能国际、国家电投bb电子官方网站下载、四川机场bb电子官方网站下载、雅砻江bb电子官方网站下载6家企业注册的首批“碳中和”债胜利发行,拉开了我国“碳中和”债的发行序幕。

目前,短短一个多月时间里,也有23只“碳中和”债发行,发行规模合计259.14亿元。其中,碳中和公司债11只,募资规模为142亿元;碳中和债务融资工具12只,募集资金规模为117.14亿元,包括中期票据和资产票据两类。

2015年国务院印发《生态文明体制改革总体计划》,首次提出“bb电子官方网站下载债券”的概念。2016年,我国bb电子官方网站下载债券市场正式启动,在随后的5年时间内,bb电子官方网站下载债券的年度发行量一直维持在2000亿元左右,发行较为平稳。

但在孙琳看来,2021年将会成为中国bb电子官方网站下载债券,特别是“碳中和”债券爆发的大年。“预计2021年可能会抵达5000亿-8000亿元的发行体量,创造历史之最。国内bb电子官方网站下载债券发行量则有望占到全球总发行量的50%以上。”

孙琳指出,bb电子官方网站下载债券的发行,无疑有助于降低企业bb电子官方网站下载项目融资本钱,撬动bb电子官方网站下载财产bb电子官方网站下载。另外,也能增进企业及整体财产机构升级,引导资金流向低能耗、低排放、低污染行业。而从资本市场角度来看,bb电子官方网站下载债券的发行也会发动金融机构建立相关行业的投研体系,培育国内ESG投资群体和投资意识。

绿债有待配套政策助力

虽然以“碳中和”债为主的bb电子官方网站下载债券发行有望在今年实现爆发,但境内绿债市场仍保存诸多问题待解决。

中金公司固定收益研究卖力人陈健恒指出,目前国内bb电子官方网站下载债券发行端政策较多,可是未有投资端的配套政策出台,因此是否可以有效节约融资本钱仍有待考察。“从其他bb电子官方网站下载债券发行情况来看,并未发明有明显的降低融资本钱的效果。在目今发行人考核仍是以融资本钱为主的市场下,能否降低其本钱仍是提升发行人动力的根本。”

另外,国内ESG投资理念相对薄弱,未来仍需政策引导。陈健恒表示,从基金业协会相关报告来看,境内投资者对bb电子官方网站下载债券投资关注度不高,且泛bb电子官方网站下载基金产品的规模较小。从海外经验来看,在市场bb电子官方网站下载早期,仍需要出台相关的优惠政策来引导bb电子官方网站下载债券投资,比方央行在考核时将bb电子官方网站下载债券投资纳入考量因素,在一些指标上给予优惠,以此来培育市场和相关投资人。

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